Tendência reversões no mercado de moedas como tempo-los

Tendência Reversões no Mercado de Moedas: Como Time-los?

Atualizado: 22 de março de 2017 às 8:12

Como comerciantes, somos continuamente dito por veteranos para não tentar mercados de tempo devido aos grandes riscos envolvidos. É um fato que se você fizer um compromisso considerável em qualquer direção eo mercado não agir da maneira antecipada, as perdas poderiam ser consideráveis. Tais perdas não são sofridas apenas pelos comerciantes de varejo, mas também são a mágoa dos gestores de fundos de hedge e as lendas de investimento e negociação.

Mas, embora seja verdade que o timing dos mercados no curto prazo pode ser perigoso e contraproducente no que diz respeito à aquisição de técnicas de negociação prudentes e conservadoras, é possível tirar proveito de certos eventos de tal forma que uma reversão em um longo - term tendência pode ser reconhecida no tempo para permitir a prevenção de perdas e maximização dos lucros. Quando falamos sobre a captura reversões e timing do mercado, não estamos enfatizando precisão e precisão científica, mas sim o aspecto da rentabilidade. Neste contexto, com êxito timing um comércio permite que um comerciante para construir gradualmente a sua posição com risco mínimo, e máxima rentabilidade a longo prazo. O começo ou o fim exato de uma tendência pode não ser evidente, mas ainda é possível tempo para obter resultados ótimos dentro das restrições do comércio de varejo.

Antes de prosseguir com nossa discussão, devemos repetir que, para aplicar as idéias aqui apresentadas, é preciso ser muito conservador nos estágios iniciais de uma tendência potencial. Apenas minimizando nossa exposição nas fases iniciais podemos esperar para sobreviver aos inevitáveis ​​resultados decepcionantes que vamos encontrar de vez em quando.

1. Taxa de juros. Forex tendências seguem a dinâmica das diferenças de taxa de juros. É geralmente entendido que as direções de tendências de forex coincidem com a direção das políticas de taxa de juros dos bancos centrais envolvidos.

Duas considerações devem dominar a validade das reversões da taxa de juros antes que os comerciantes determinem se a mudança é negociável ou não. Primeiro, o banco central segue sua própria sabedoria e análise para mudar o curso da política, ou está obedecendo aos ditames do mercado? Em segundo lugar, o banco central segue a tendência predominante em seu grupo, ou está tomando um curso isolado por qualquer motivo? Se o banco central for forçado a mudar a direção política por eventos de mercado, ou outros fatores, a reversão de tendência geralmente possui um menor grau de negociabilidade, porque essas decisões podem frequentemente revelar-se contraproducentes a longo prazo. Os anos 80 e 90 estão cheios de tais exemplos no universo dos mercados emergentes. Da mesma forma, se o banco central está mudando a política, desafiando a tendência geral em seu próprio grupo de pares (como economias emergentes, economias avançadas ou países do terceiro mundo), deve-se considerar cuidadosamente a possibilidade de um erro de política. O banco pode simplesmente estar respondendo a condições internas que são isoladas, pelo menos a curto prazo, de desenvolvimentos externos, o que poderia justificar o curso independente da política monetária. Mas é igualmente possível que um erro de política esteja sendo feito, o que poderia sinalizar uma falsa mudança de tendência. Um exemplo recente é a subida da taxa de juro do BCE em Junho de 2008, que teve de ser revertida em alguns meses.

2. Intervenções: As intervenções se enquadram nas duas categorias de coordenadas e isoladas. Se um banco central está a intervir no mercado monetário, por qualquer motivo, há uma boa chance de que o comportamento conduza a uma inversão de tendências, pelo menos por um período de alguns meses. O critério que nos ajudará a isolar os falsos sinais de outros confiáveis, mais uma vez, é a relação entre as tendências externas e a direção política do banco central. Nossa suposição básica é de que as intervenções que vão contra as tendências externas predominantes são altamente improváveis ​​de serem bem sucedidas, enquanto aquelas que estão em harmonia com elas emitem alguns dos sinais comerciais mais seguros e mais fáceis. Um exemplo de intervenção do banco central que vai contra a tendência geral é o programa de compras de 2010 do SNB, que não conseguiu inverter a tendência de apreciação do CHF, uma vez que foi iniciado isoladamente e foi contra o consenso geral do mercado. Um exemplo de uma intervenção bem-sucedida do banco central é o do RBNZ (Reserve Bank of New Zealand) em 2007, que de fato marcou precisamente o ponto de reversão no par do NZDUSD. Nesse caso, a política da RBNZ estava em alinhamento positivo com a tendência geral de apreciação do USD e de aversão ao risco em breve, e provou ser altamente bem-sucedida.

Intervenções coordenadas constituem outro caso que é ainda mais fácil de negociar e raramente falha. Neste caso, pensa-se que uma moeda está em desacordo com os fundamentos e tão discordante com os objetivos dos governos e dos decisores políticos que múltiplos bancos centrais os compram / vendem em grandes quantidades para demonstrar sua determinação de punir os especuladores. Tal demonstração de força geralmente acontece uma ou duas vezes na década, e é rapidamente explorada pelos comerciantes, o que o torna um bom sinal de inversão de tendência em qualquer par de moedas. Um excelente exemplo deste tipo de inversão é a intervenção do Fed, do BCE, do BoJ e do SNB no início deste século para travar o deslizamento do euro. Essa intervenção marcou o início do mercado em alta de 7 anos do par EURUSD.

3. Bolhas: Bolhas são mais difíceis de identificar, mas oferecem o maior potencial de curto prazo entre essas categorias. Eles são mais fáceis de negociar quando eles estouraram, mas por causa da alta volatilidade que se segue ao colapso, é difícil ter certeza de que a bolha está realmente acabado. Após o fim da bolha, os preços caíram rapidamente para cerca de US $ 20 de um pico próximo a US $ 150, mas em poucos meses eles estavam de volta perto de US $ 80, como a volatilidade fez direcional de longo prazo de negociação muito difícil.

A regra de ouro na exploração de bolhas para identificar inversões de tendências é ter em mente que quanto mais tempo elas duram, mais rápido e mais violento elas falham. A maior vantagem em trocá-los é o fato de que eles quase sempre vêm com sinais de alerta, uma vez que as bolhas facilmente ultrapassam o fim das condições fundamentais que as criaram em primeiro lugar. A rápida deterioração dos índices ABX em fevereiro de 2007, antes da explosão da bolha subprime com grande poder, ou a crise do mercado de ações de janeiro de 2008, que levou ao fim da bolha do petróleo em junho do mesmo ano, são exemplos adequados. Embora nossos casos sejam dos mercados de commodities, pode-se facilmente considerá-los como jogadas de risco geral e extrapolar para transportar tendências comerciais para a antecipação de reversões.

Conclusão

Timing mercados no curto prazo é desaconselhável e raramente leva a grandes resultados. As reversões a longo prazo são mais difíceis de negociar, mas são muito mais fáceis de identificar, uma vez que as causas fundamentais que as criam são muitas vezes declaradas em voz alta pelas partes envolvidas, sejam elas empresas, bancos centrais ou especuladores. Não vamos entrar no detalhe dos processos que criam a dinâmica da interação entre as várias forças do mercado por trás das reversões, mas mesmo com uma compreensão básica do quadro geral, a chance de um especulador para torná-lo grande no mercado cambial é Muito amplificado.

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